얼어붙은 암호화폐 시장 FTX 사태 때보다 심한 극단적 공포

AI트레이딩
2025년 12월 28일
3분 분량

가상자산 시장이 다시 한 번 냉각기에 들어섰다.

최근 공포 & 탐욕 지수(Fear & Greed Index) 가 15일 연속 ‘극단적 공포(Extreme Fear)’ 구간에 머물며, 투자 심리가 장기 침체 국면으로 접어들었다.

암호화폐 데이터 플랫폼 얼터너티브에 따르면,12월 27일 기준 공포·탐욕 지수는 23포인트, 이는 2022년 FTX 파산 사태 당시보다 더 긴 공포 지속 구간이다.

FTX 때보다 심리 냉각이 길어진 이유

"가격은 오르는데, 공포는 더 깊어졌다"

FTX 사태(2022년 11월) 당시 비트코인은 단기간 2만달러 선이 붕괴하며 1만6천 달러 아래로 급락했다.

당시 공포·탐욕 지수는 ‘극단적 공포’ 구간에 진입했지만, 충격은 며칠 내로 완화되며 심리 반등이 이어졌다.

반면 현재는 상황이 정반대다.

비트코인 가격은 8만7천 달러로, 당시보다 5배 이상 높지만 투자 심리는 여전히 최저 수준이다.

시장 전문가들은 “이런 괴리는 단기 충격이 아닌 ‘만성적 불안’의 결과” 라고 분석한다.

시장 심리 비교 – FTX 사태 vs 현재 상황

구분	FTX 파산(2022년 11월)	2025년 12월 현재
비트코인 가격	약 1만6천달러	약 8만7천달러
공포·탐욕 지수	22~24 (단기 급락 후 회복)	23 (15일 연속 극단적 공포)
시장 심리	단기 충격, 급락 후 반등	장기 불안, 방향성 상실
주요 악재	거래소 파산, 신뢰 붕괴	규제 리스크, 금리 고착화
투자자 반응	패닉 매도 후 유입	거래량 감소, 관망세 강화

요약하자면, 현재의 ‘공포’는 가격 하락이 아닌 신뢰 정체와 구조적 불안에서 비롯된 심리적 침체에 가깝다.

왜 ‘극단적 공포’가 지속되는가

얼터너티브는 이 지수를 변동성, 거래량, 점유율, 소셜 반응 등을 종합해 산출한다.

과거 FTX 사태는 유동성 급격한 위축과 함께 단기 공포를 유발했지만, 지금의 시장은 방향성 부재와 투자 피로감이 주요 요인이다.

가격은 고점을 유지하지만 거래량은 감소
기관 자금 유입에도 개인 투자 심리 회복 지연
일부 섹터(AI·SocialFi)는 상승, NFT·DeFi는 약세

결과적으로 시장은 상승도, 하락도 아닌 ‘정체형 공포’ 상태에 빠졌다.

자금 흐름은 ‘순환매’로 이동 중

코인게코(Coingecko) 자료에 따르면, 최근 24시간 동안 NFT 관련 토큰은 7.4% 하락, 반면 AI·SocialFi 섹터는 소폭 상승세(약 +2%)를 기록했다.

이는 시장 전체의 활력이 커지고 있다기보다는, 특정 테마로 자금이 이동하는 ‘섹터 순환매’ 현상을 의미한다.

💬 투자자들은 ‘안전한 단기 수익’을 찾아 계속 이동 중이다.

유동성 정책과 규제 불확실성이 불안의 뿌리

미 연준(Fed)은 여전히 2010년 이후 가장 높은 금리 수준을 유지하고 있다.

이는 위험 자산에 대한 투자 매력을 낮추는 요인이다.

또한 미국 규제 당국은 중앙화 거래소 및 스테이블코인 발행사를 대상으로 강도 높은 조치를 이어가고 있다.

코인베이스·리플 소송은 일단락됐지만,
바이낸스는 여전히 사후 모니터링 대상
스테이블코인 규제안 논의도 지속

즉, 시장은 가격보다 정책을 더 두려워하는 국면에 있다.

선물·현물 데이터로 본 투자자 심리

비트코인 무기한 선물의 펀딩비(Funding Rate) 는 최근 평단 수준 또는 소폭 마이너스로 전환됐다.

미결제약정(Open Interest) 또한 고점 대비 하락 중이다.

이는 레버리지 포지션이 줄고, 투자자들이 방어적으로 전환했음을 의미한다.

항목	FTX 사태 직후	현재
펀딩비	-0.05% ~ -0.1%	0% ~ -0.02%
미결제약정	급락 후 회복	고점 대비 약 -12%
현물 거래량	급증	ETF 출시 후 둔화

역발상 투자 시점일까, 추가 하락의 신호일까

현재의 극단적 공포 구간(지수 23)은 과거 통계적으로 매수 기회로 해석된 경우가 많다.

하지만 이번에는 단순한 저점 공포가 아니라 거시 경제적 불확실성과 규제 변수가 맞물려 있어 단기 반등보다 변동성 장세 지속 가능성이 높다는 분석도 나온다.

“공포는 기회다”라는 말이 있지만, 지금은 두려움의 원인을 먼저 파악해야 할 때다.

변동성 시대, AI가 대신 지켜주는 자동매매의 시대

이처럼 시장 불안이 커질수록 데이터 기반의 투자 자동화 시스템이 주목 받고 있다.

AI자동매매 플랫폼 지닉스(GENIX)는 실시간으로 시장 데이터를 분석해 손실을 줄이고 수익을 자동화하는 시스템이다.

AI가 24시간 시세를 모니터링
급락 시 자동 손절, 급등 시 자동 익절
백테스트로 최적 전략 도출

시장의 불확실성은 피할 수 없지만, 대응 방식은 자동화 할 수 있다.

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마무리

비트코인 가격은 오르고 있지만, 투자자들의 마음은 여전히 얼어붙어 있다.

공포는 늘 시장의 일부이지만, 그 공포를 다루는 방법은 시대마다 다르다.

이제는 차트를 보는 대신, AI가 대신 시장을 관찰하는 시대다.

지닉스(GENIX) 가 만들어가는 ‘공포 속의 자동화 투자’, 그 변화의 시작점이다.

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